El auge de Bitcoin ha captado la atención del mundo al cuadriplicar su precio desde noviembre de 2022. Esto no es un caso atípico. Criptomonedas como Solana, Ton de Telegram y Ada de Cardano han publicado cifras que hacen que los mercados tradicionales parezcan dormidos al volante.
Estos tokens digitales han superado consistentemente al Nasdaq en los últimos 12 meses: la capitalización de mercado de Solana se multiplicó por nueve y el valor de Ton y Cardano se duplicó con creces. A medida que suben, los creadores de los tokens digitales buscan un entorno regulatorio que fomente su crecimiento, no que vaya en su contra.
En una entrevista con el sitio de noticias sobre criptomonedas CoinDesk la semana pasada, el presidente del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI ), Raja Kumar, declaró que menos del 30% de las jurisdicciones en todo el mundo han comenzado a regular el sector de las criptomonedas desde junio de 2023.
Más reguladores han introducido medidas estrictas que restringen el crecimiento de las empresas de cifrado, citando preocupaciones sobre la protección del consumidor.
Es la falta de jurisdicciones con regulaciones saludables y el creciente “invierno regulatorio” criptográfico lo que ha llevado a las empresas a explorar nuevos mercados.
Encontrar un país que sea propicio para convertirse en un punto de acceso criptográfico se ha vuelto cada vez más difícil. China ha prohibido las criptomonedas desde 2021, mientras que India prohibió la operación de varios intercambios de criptomonedas en el país en diciembre. Esto afecta al 40% de la población del planeta.
En Estados Unidos, el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, fue encarcelado a 25 años la semana pasada por su papel en el colapso del intercambio de criptomonedas en 2022, mientras que el fundador de Binance, Changpeng Zhao, también se enfrenta a pena de cárcel como parte de su acuerdo de culpabilidad con el Departamento de Justicia de EEUU.
El estado de Nueva York tiene una de las licencias de criptomonedas más rigurosas y que requieren más mano de obra del mundo, pero no la que más, ese título está reservado a Europa.
La Unión Europea (UE) está redactando lo que serán, posiblemente, las leyes criptográficas más poderosas del mundo que permitirán a los gobiernos regular las empresas criptográficas más allá de la eurozona.
El director general de infraestructura de mercado y pagos del Banco Central Europeo, Ulrich Bindseil, dejó clara su opinión sobre las criptomonedas en una publicación de blog en febrero, al afirmar que "el valor razonable de Bitcoin sigue siendo cero y es un riesgo para la sociedad".
Los puntos de acceso criptográfico tradicionales, incluidas las Islas Vírgenes Británicas y las Islas Caimán, aprobaron una legislación el año pasado que exige que las empresas criptográficas asuman pesadas obligaciones legales o cesen y desistan ante la presión de los reguladores financieros occidentales de tomar medidas enérgicas contra las empresas de activos digitales.
En Asia, Singapur prohibió los anuncios públicos de criptomonedas en 2022 y, más recientemente, el uso de tarjetas de crédito locales para comprar tokens de pago digitales. También ha creado elevados requisitos de reserva de capital, lo que exige que los bancos comiencen a mantener 125 dólares de capital por cada 100 dólares en exposición a criptoactivos, como Bitcoin.
En resumen, los vientos regulatorios están obligando a los criptobancos, a los inversores institucionales y a los aspirantes a fundadores de Web3 a buscar un nuevo hogar.
Numerosas empresas criptográficas globales han expresado que necesitan un país acogedor y amigable con las criptomonedas.
Un clima cálido
El secreto a voces en Emiratos Árabes Unidos es que los bancos y los servicios financieros están buscando activamente formas de proporcionar servicios de activos virtuales a sus clientes. EAU no está solo. Suiza ha convertido su tradicional centro bancario financiero en una capital líder en activos digitales, a pesar de su pequeño tamaño. También está Miami, que se está convirtiendo en la capital criptofinanciera del mundo occidental. Esta dirección está impulsada por el alcalde de la ciudad, Francis Suárez, quien acepta parte de su salario en Bitcoin, y ha presionado para que se regule la criptobolsa Kraken, con sede en San Francisco, y el criptobanco con sede en Wyoming, Avanti, para convertirse en bancos autorizados.
Suárez, cuyo patrimonio neto se duplicó con creces hasta los 3,5 millones de dólares en 2023 en comparación con el año anterior, según Bloomberg, también está explorando formas de aceptar impuestos y pagar a los empleados municipales en Bitcoin.
Miami ha atraído alrededor de 1,2 billones de dólares en activos bajo su gestión desde 2019, declaró Suárez en una entrevista a NPR en 2021. A finales del año pasado, la ciudad era la novena más rica de Estados Unidos en términos de número de millonarios, a pesar de tener una población de menos de 500.000 habitantes, según la consultora de inversión en migración Henley and Partners, con sede en Londres.
Emiratos Árabes también se está haciendo un hueco como una de las próximas capitales criptográficas de alto crecimiento del mundo, con la llegada de inversores institucionales, fondos de cobertura y gigantes financieros.
Standard Chartered Bank, Franklin Templeton y Mastercard están trasladando o ampliando sus últimos servicios de activos digitales en el país.
Ray Dalio, fundador del fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater, y el gigante de las inversiones cuantitativas AQR Capital Management se están instalando en Abu Dhabi.
Brevan Howard está duplicando su plantilla en la capital de 60 a 120 personas. Estos no son simples votos de confianza, son jugadas estratégicas de tres destacados inversores institucionales.
Hasta julio de 2023 se han registrado en Dubai 40 fondos, un tercio de los cuales llegó en los 12 meses anteriores, principalmente desde Londres y Nueva York.
El movimiento de dinero institucional a Emiratos también está atrayendo a empresas de cifrado. Crypto.com, Coinbase, Paxos de EEUU, Laser Digital de Nomura y Circle, el operador de la moneda estable estadounidense de 28.000 millones de dólares, se han establecido en el país.
En segundo lugar, aquí se está mudando talento de talla mundial. El fundador de Telegram, Pavel Durov, se mudó a Dubai y creó la moneda digital multimillonaria Ton para los 900 millones de usuarios de la empresa.
Guillaume Pousaz, fundador y director ejecutivo de FinTech Checkout.com, que ha sido valorada en 9.400 millones de dólares y procesa pagos criptográficos para Crypto.com a nivel mundial, vive en Dubai.
Charles Hoskinson, cofundador de Ethereum y Cardano, que tiene una capitalización de mercado de 21.140 millones de dólares, también ha sido visto en Emiratos Árabes, y esto es sólo el comienzo.
No sólo vienen por el clima cálido; es la cálida recepción. Estas no son actividades básicas de desarrollo empresarial. Son una alineación estratégica respaldada por los planes fundamentales intencionales de EAU.
Dos de los próximos foros criptográficos ancla de Dubai, Token2049 y la Cumbre FinTech de Dubai, que se celebrarán en abril y mayo respectivamente, están diseñados para atraer a los criptoinnovadores que buscan un entorno de apoyo.
El país del Golfo tiene seis reguladores que emiten licencias de habilitación de criptomonedas que proporcionan “reglas de conducta” para las empresas en funcionamiento. Ha creado un regulador centrado en EAU, en la forma de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubai.
El Mercado Global de Abu Dhabi, o el Wall Street de la capital de EAU, introdujo regulaciones el año pasado para facilitar que las empresas criptográficas descentralizadas operen allí y, por separado, emitan tokens digitales. Al igual que las tarjetas de regalo virtuales, los tokens son, en última instancia, activos digitales que puede poseer, intercambiar o utilizar para fines específicos en línea.
El Banco Central de EAU ha permitido que las empresas criptográficas legítimas abran cuentas bancarias, lo que suele ser un gran desafío para las criptomultinacionales. El país está trabajando con empresas financieras descentralizadas para encontrar soluciones a casos de uso del mundo real, en lugar de crear obstáculos para operar.
Casos de uso locales
Los clientes de EAU pueden comprar cenas con criptomonedas en un número cada vez mayor de restaurantes, o alimentos en la aplicación de entrega a domicilio Talabat, fundada en Kuwait, con tarjetas de regalo criptográficas de aplicaciones de terceros.
La gente incluso puede comprar casas a través de Damac, una de las empresas inmobiliarias más grandes de la ciudad, a través de aplicaciones de terceros en monedas digitales como Ether y Bitcoin.
Estos casos de uso no se limitan a prestar servicios: están construyendo gradualmente la economía del mañana. La forma en que realizamos transacciones con dinero es fundamental y la adopción de las criptomonedas ayuda a incorporar la “fontanería” del siglo XXI a la economía financiera.
A pesar del ambiente propicio para el crecimiento de EAU, existen obstáculos a los que las empresas podrían enfrentarse al intentar expandirse. Los reguladores de EAU están intensificando la aplicación de la ley y elevando el listón con estrictas normas de 'Conozca a su Cliente'.
Obtener una licencia criptográfica para su pleno funcionamiento de una de las autoridades financieras del país es una inversión importante. Las tareas requeridas incluyen adquirir una licencia, contratar y desarrollar una cartera de clientes.
La carrera por la presencia en uno de los pocos entornos criptográficos bien regulados del mundo no será barata. A medida que más pioneros de las criptomonedas aterrizan en el país, la competencia se intensifica gradualmente.
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Esta información publicada este jueves en el diario The National está firmada por Sam Blatteis el director ejecutivo de The Mena Catalysts, una empresa de entrada al mercado para multinacionales Web3 que se expanden en las economías del Golfo.
